突然!暴跌40%!集体大跌......
来源:天津友通国际供应链有限公司         发件人:         时间:2024-08-09
8月8日,上海国际能源交易中心挂牌的集运指数(欧线)期货主力合约报2754.9点,跌幅超15%。近一个多月来,集运指数(欧线)期货主力合约从此前高点4763.6点跌至目前2800点附近,已下跌超40%。受其拖累,航运股也集体下挫。上海航运交易所数据显示,8月2日,上海出口集装箱综合运价指数连续四周下跌,较近期高点下跌逾400点,跌幅超10%。

近期海外货物运输需求有所下降。在需求面不稳固的情况下,市场情绪可能被主导。分析人士认为,现货运价涨势渐缓,叠加地缘和谈情绪扰动,欧洲运价涨势有所放缓,市场对航运价格见顶的预期正在持续增强。

集运指数(欧线)突然大跳水

8月8日,集运指数(欧线)期货主力合约跳水,日内跌幅一度扩大至15%。

上海国际能源交易中心挂牌的集运指数(欧线)期货多个合约集体大跌。截至收盘,主力合约EC2412报2754.9点,跌15.03%。EC2408、EC2410分别跌0.40%和7.77%。EC2502、EC2504、EC2506跌幅均在10%左右。从8日收盘后的情形看,EC2412较EC2410出现了近20%幅度的深度贴水,这较以往航运市场的淡旺季特征出现明显差异。

拉长周期来看,集运指数(欧线)期货主力合约于今年7月4日飙涨至4763.6点,创上市以来最高点,之后便持续大跌,截至8日累计跌幅达40%。而在今年3月至7月期间,集运指数(欧线)期货主力合约一度暴涨超260%。

其中,现货运价走弱的影响尤为明显。随着货量季节性走弱且船司加班船增加供给压力,现货运价持续回调。wk32/33报价均值分别是大柜8280美元、大柜8180美元,环比下降150美元、100美元。

海通期货指出,马士基wk33开舱价格二度调降也对市场情绪带来影响。近期价格调整节奏加快,船司每轮降价跌幅200—300美元预计8月下旬运价中枢将进一步下移,后续需观察下调频率和幅度。
华泰期货指出,亚欧航线运价通常12月高于10月(仅2021年、2022年两年例外)。主要由于11月、12月是中国春节前发货小旺季,同时这两个月份是欧线下一年长协签约谈判季,班轮公司倾向主动调控运力价格。从供给端角度观察,鉴于大型集装箱船舶的逐月交付,预计今年12月供给压力大,但发货旺季及班轮公司年末挺价可能仍存,故12月合约价格不应过度低于10月,存在价差收窄的风险。
公司运价不断调降 远月合约加速跳水
从期货对应的现货指数看,上海出口集装箱结算运价指数(SCFIS)近期也出现松动。欧洲与美西航线运价近期下滑,欧洲航线回撤2.5%,美西航线回撤超17%。
现货市场方面,多家航运巨头近期开始调降集装箱运费报价。据部分货代提供的数据,上海至鹿特丹大柜运费从7月9000美元高点降至8月中旬的7900美元。马士基二次调降wk34欧基港运费,至鹿特丹大柜进一步降至7300美元。二度调降再度给到共舱的MSC较大的压力。
海通期货航运研究员指出,欧美经济数据偏弱引发市场衰退担忧,导致集运需求预期减弱,叠加新船交付压力,集运市场看空情绪浓厚。航运咨询公司linerlytica认为,美国经济衰退的担忧主导航运市场,美西航线运费大幅下跌,而北欧航线因红海绕行、港口拥堵和运力限制,运费相对较强。

中辉期货分析师吴明近认为,综合来看,整体市场情绪偏弱,现货持续回落,宏观衰退交易预期放大,叠加马士基近期不断下调运价,中东地缘因素“引而不发”也导致复航预期摇摆,预计盘面将以震荡偏弱表现为主。技术面,远月合约仍以逢高沽空为主思路为主。短期2412合约关注周线图20日线支撑作用,一旦跌破大概率进一步打开向下回调空间。

不过,有货代收到消息称,基于市场机制考量,目前全球5家主要船公司计划8月15日起上调美西及美东航线运费9%-15%,大概率是调涨1000美元。(查看海运网6日文章:又要涨价了!五大船公司调涨运价!

关注地缘局势变化

对于下一阶段的运价走势,建议关注三大边际变化。

  • 集装箱船舶绕行情况:特别关注苏伊士运河、曼德海峡及亚丁湾的通行量是否持续低位,以及好望角通行量是否维持高位,这直接影响航线效率和成本。

  • 中东地缘局势:地缘政治的不确定性可能影响红海通航,进而影响全球航运布局和运价。若局势缓和,船公司需时间调整航线,将间接影响市场供需。

  • 运力供应压力:短期内(至9月第二周前),运力供应压力预计较小,因部分新增运力被绕行和港口拥堵所抵消。但需关注后续运力投放的实际情况及其对运价的影响。

总体来看。机构分析认为,近期海运市场整体情绪偏弱,宏观衰退交易预期放大。后续需要关注集装箱船舶绕行现状、中东地区地缘局势以及运力投放情况的边际变化。从船公司报价看,8月下旬至9月上旬运价中枢预计进一步下行。


文章来源:海运网