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2025年上半年9976万TEU是近年来的峰值，2024年的9629万TEU紧随其后。2026年上半年的8920万TEU，意味着全球集装箱吊装量已从“高水位”回落至略高于2023年的水平。

从月度数据看，2026年1月至6月的每一个月，预计吊装量均低于2024年和2025年同期。最显著的缺口出现在3月——全球预计吊装1499万TEU，而2024年3月为1676万TEU，2025年3月为1785万TEU。中东局势在3月对航运的冲击，直接导致了这一缺口。

第一，2024-2025年的基数太高。2024年和2025年是全球集装箱运输的“大年”，受补库周期和提前备货驱动，货量处于历史高位。2026年从高位回落，本身就是正常周期的一部分。

第二，提前备货效应正在消退。过去两年，美国进口商因关税预期提前大量进口，把“未来的货”搬到了“今天”。随着关税政策趋于明朗，提前备货的动力减弱，货量自然回落。

第三，地缘政治冲击仍在发酵。3月中东局势的冲击直接导致全球单月集装箱运输量减少约84万TEU。霍尔木兹和红海的不确定性仍在持续影响全球航运。

▟  对货代意味着什么？

全年货量增速大概率放缓。上半年8920万TEU的数据，基本锁定了2026年全年集装箱运输需求的基调——低于2024-2025年，但不会崩盘。智研咨询预测2026年全球集装箱海运量约2.27亿TEU，同比增长2.3%。这意味着下半年需要补回约1.38亿TEU，压力不小。

下半年旺季的“成色”至关重要。上半年已经落后，下半年能否追回来，取决于传统旺季（7-9月）的实际表现。如果旺季货量不及预期，全年数据可能进一步下修。

不同航线、不同港口的表现分化在加剧。EconDB的数据显示，全球集装箱吞吐量在2026年5月呈现出“喜忧参半”的局面。货代在报价和舱位预判时，建议分航线、分港口做精细化判断，而不是用“全球总量”一概而论。

地缘政治仍是最大的“变量”。3月中东局势的冲击单月减少了84万TEU。如果下半年再有新的地缘政治事件，全年数据可能进一步承压。

8920万TEU是一个“降温”的信号，全球集装箱运输需求正在从2024-2025年的“过热”回归“正常”。

对货代来说，这意味着舱位紧张的局面正在逐步缓解，但运价的下行压力也在增加，接下来的旺季表现，将决定2026年全年的底色。

信息来源：EconDB；Dimerco